• Общая стоимость прямых иностранных инвестиций и сделок венчурного капитала между США и Китаем упала почти до девятилетнего минимума, говорится в отчете исследовательской и консалтинговой компании Rhodium Group.  
  • Продажа активов, таких как принудительная продажа принадлежащей Китаю ByteDance своих операций в TikTok в США, скорее всего, сохранится.
  • Однако в некоторых отраслях американские предприятия по-прежнему стремятся к росту на китайском рынке.

ПЕКИН - Торг по поводу TikTok - это последний сигнал об изменении в процессе заключения сделок между США и Китаем: вместо того, чтобы покупать друг друга, компании могут вскоре захотеть продать свои международные активы.

На фоне шока, вызванного пандемией коронавируса и эскалации напряженности между США и Китаем в первой половине этого года, общий объем прямых иностранных инвестиций и сделок венчурного капитала между двумя странами упал почти до девятилетнего минимума, сообщает исследовательская и консалтинговая компания Rhodium. Об этом говорится в сообщении группы в четверг. Исследование показало, что объем сделок на сумму 10,9 млрд долларов за период с января по июнь был самым низким со второй половины 2011 года.

Спад продолжает тенденцию последних трех лет, обращая вспять поток слияний и поглощений китайских конгломератов в США, включая такие покупки, как Waldorf Astoria в Нью-Йорке.

Обе страны сыграли свою роль в этом развитии. Китайское правительство стремилось ограничить отток капитала, в то время как президент США Дональд Трамп,  который добивается переизбрания на выборах в ноябре этого года, усилил контроль над покупкой китайскими американских активов.

Согласно анализу Rhodium, общий объем объявленных китайских сделок в США составил 76 миллиардов долларов за последние 20 лет, причем основная часть произошла за последние два года. 

Последний продолжающийся громкий случай связан с базирующейся в Пекине компанией ByteDance, которая в конце 2017 года приобрела приложение для коротких видео Musical.ly. Впоследствии ByteDance объединила пользователей стартапа, ориентированного на США, в одно приложение под названием TikTok, которое стало популярным во всем мире. . Ссылаясь на опасения по поводу безопасности данных, Трамп в августе издал указ, требующий от ByteDance отказаться от своих интересов в США.

После отклонения заявки от Microsoft ожидается, что TikTok разместит свои глобальные операции публично на фондовой бирже США, а американская компания-разработчик программного обеспечения Oracle и розничный гигант Walmart намерены принять участие, сообщили источники CNBC.

Тренд может продлиться и после выборов в США

На китайские заинтересованные стороны, скорее всего, будет оказываться большее политическое давление, чтобы они продавались американским предприятиям.

В отчете Rhodium отмечается, что Комитет по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (CFIUS) усиливает контроль над китайскими инвестициями в стране, чтобы включить в него ретроактивную проверку сделок, которые не были представлены добровольно. 

И в первой половине года компании были далеки от желания заключать международные сделки.

Завершенные прямые инвестиции США в Китай упали на 31% до 4,1 млрд долларов, в то время как китайские инвестиции в США упали бы, если бы не миноритарная доля Tencent в Universal Music за 3,4 млрд долларов, говорится в отчете. По данным Rhodium, с покупкой технологического гиганта китайские предприятия завершили прямые инвестиции в США в размере 4,7 млрд долларов в первом полугодии по сравнению с 3,4 млрд долларов год назад. 

«Маловероятно, что потоки восстановятся (во втором полугодии) на фоне сохраняющихся системных проблем и предвыборной политики США», - пишут авторы отчета. 

Хотя они ожидают, что некоторое давление спадет после выборов, они заявили, что «систематические опасения, вызывающие осторожность в отношении китайских инвестиций в высокие технологии, критическую инфраструктуру и активы персональных данных, не исчезнут».

«Новая кампания Китая по« внутреннему обращению »предполагает, что Пекин понимает, что надпись на стене означает уменьшение двустороннего взаимодействия с миром, особенно с США, в предстоящие годы», - добавили они.

Некоторые компании все еще выбирают Китай

Китайские власти также усиливают контроль над входящими потоками, согласно отдельному отчету, совместно выпущенному на этой неделе Rhodium Group.

Ежеквартальный обзор прогресса Китая в проведении экономических реформ называется «Китайская приборная панель» и публикуется Азиатским институтом политики общества и Rhodium Group.

Аналитики отмечают в отчете, что регуляторы «непропорционально нацелены на иностранные фирмы в своих обзорах слияний» в первые три месяца этого года.

Доля сделок с иностранным участием, подлежащих проверке, взлетела до 32% - это самый высокий рекорд за всю историю, говорится в отчете, добавляя, что менее 10% внутренних сделок подвергались такой проверке. Он отметил, что сделки, связанные с зарубежными фирмами, упали на 17% в годовом исчислении до 151, в то время как внутренние сделки снизились на 9% в годовом исчислении до 324 в результате пандемии коронавируса.

Публично высшие руководители правительства и различных ведомств Китая подчеркивали усилия по поддержке прямых иностранных инвестиций в страну. Данные Министерства торговли показали, что фактическое использование иностранного капитала выросло на 15% в годовом исчислении в августе, в результате чего изменение с начала года почти безубыточно с отрицательными 0,3%. 

«За последний месяц у нас был беспрецедентный доступ к китайскому руководству», - заявил журналистам на прошлой неделе Йорг Вуттке, президент Торгово-промышленной палаты Европейского союза в Китае. Он указал, в частности, на беседу днем ​​ранее с Ху Чуньхуа, вице-премьером Китая, а также с представителями Американской торговой палаты в Китае и других иностранных бизнес-групп в Пекине. 

Американские и европейские бизнес-ассоциации также отметили, что члены в целом по-прежнему стремятся остаться в Китае, чтобы получить доступ к большому внутреннему рынку. 

В отчете Rhodium о трансграничных потоках указано, что сельское хозяйство и пищевая промышленность Китая стали новой популярной отраслью для инвестиций США в этом году, и многие важные американские сделки для китайских компаний в таких отраслях, как финансы и энергетика, остаются в процессе.

«В частности, капитальные затраты на продолжающееся строительство с нуля запланированы на следующие несколько лет, поэтому быстрое падение, как мы видели в другом направлении, вряд ли произойдет для американских ПИИ в Китае», - говорится в отчете.